國(guó)務(wù)院國(guó)資委有關(guān)負(fù)責(zé)人就《關(guān)于進(jìn)一步做好中央企業(yè)控股上市公司股權(quán)激勵(lì)工作有關(guān)事項(xiàng)的通知》答記者問

　　近日，國(guó)務(wù)院國(guó)資委印發(fā)了《關(guān)于進(jìn)一步做好中央企業(yè)控股上市公司股權(quán)激勵(lì)工作有關(guān)事項(xiàng)的通知》（國(guó)資發(fā)考分規(guī)〔2019〕102號(hào)，以下簡(jiǎn)稱《通知》）?！锻ㄖ烦雠_(tái)后，國(guó)務(wù)院國(guó)資委有關(guān)負(fù)責(zé)人接受了記者采訪。

　　問：請(qǐng)介紹一下《通知》修訂背景。

　　答：國(guó)資委成立以來，先后印發(fā)《國(guó)有控股上市公司（境外）實(shí)施股權(quán)激勵(lì)試行辦法》(國(guó)資發(fā)分配〔2006〕8號(hào))、《國(guó)有控股上市公司（境內(nèi)）實(shí)施股權(quán)激勵(lì)試行辦法》(國(guó)資發(fā)分配〔2006〕175號(hào))、《關(guān)于規(guī)范國(guó)有控股上市公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)制度有關(guān)問題的通知》（國(guó)資發(fā)分配〔2008〕171號(hào)），從總體上構(gòu)建了國(guó)有控股上市公司規(guī)范實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的政策框架體系。同時(shí)，國(guó)資委按照上述政策規(guī)定穩(wěn)步推進(jìn)中央企業(yè)控股上市公司開展股權(quán)激勵(lì)并取得積極進(jìn)展，為激發(fā)企業(yè)核心骨干員工積極性、促進(jìn)企業(yè)長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展、提高國(guó)有股東價(jià)值發(fā)揮了積極作用。但總體來看，實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的中央企業(yè)控股上市公司數(shù)量和比例仍然存在明顯不足。

　　黨的十九大以來，黨中央、國(guó)務(wù)院高度重視正向激勵(lì)工作，作出了一系列的部署，提出了明確的要求。最近召開的黨的十九屆四中全會(huì)也提出健全勞動(dòng)、資本、土地、知識(shí)、技術(shù)、管理、數(shù)據(jù)等生產(chǎn)要素由市場(chǎng)評(píng)價(jià)貢獻(xiàn)，按貢獻(xiàn)決定報(bào)酬的機(jī)制，為深入貫徹習(xí)近平新時(shí)代中國(guó)特色社會(huì)主義思想和黨的十九大精神，不斷強(qiáng)化正向激勵(lì)導(dǎo)向，國(guó)資委在深入研究、廣泛征求中央企業(yè)和地方國(guó)資委意見的基礎(chǔ)上，研究制定了《關(guān)于進(jìn)一步做好中央企業(yè)控股上市公司股權(quán)激勵(lì)工作有關(guān)事項(xiàng)的通知》，經(jīng)由國(guó)資委委務(wù)會(huì)議審議通過后印發(fā)中央企業(yè)執(zhí)行。

　　問：《通知》主要在哪些方面進(jìn)行了政策完善？

　　答：《通知》強(qiáng)化了正向激勵(lì)導(dǎo)向，加大了授權(quán)放權(quán)力度，在推動(dòng)落實(shí)中央企業(yè)集團(tuán)主體責(zé)任的同時(shí)，進(jìn)一步明確了股權(quán)激勵(lì)實(shí)施的規(guī)范性要求?！锻ㄖ贩謩e從科學(xué)制定股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃、完善股權(quán)激勵(lì)業(yè)績(jī)考核、支持科創(chuàng)板公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)、健全股權(quán)激勵(lì)管理體制等四方面對(duì)中央企業(yè)規(guī)范實(shí)施股權(quán)激勵(lì)做出制度上的完善。

　　問：《通知》強(qiáng)化正向激勵(lì)導(dǎo)向，請(qǐng)問在內(nèi)容上有哪些具體體現(xiàn)？

　　答：《通知》對(duì)中央企業(yè)控股上市公司股權(quán)激勵(lì)對(duì)象、激勵(lì)方式、權(quán)益授予數(shù)量、授予價(jià)格、股權(quán)激勵(lì)收益分別做出進(jìn)一步的規(guī)范，以加大股權(quán)激勵(lì)力度。一是提高授予數(shù)量占比。將科技創(chuàng)新型上市公司首次實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃授予的股票數(shù)量從總股本的1%提高至3%，重大戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型等特殊需要的上市公司兩個(gè)完整年度內(nèi)累計(jì)授予數(shù)量放寬至5%。二是提高權(quán)益授予價(jià)值。將董事、高級(jí)管理人員股權(quán)激勵(lì)權(quán)益授予價(jià)值占授予時(shí)薪酬總水平的比例統(tǒng)一提升至40%。三是不再調(diào)控股權(quán)激勵(lì)對(duì)象實(shí)際獲得的收益。

　　問：《通知》對(duì)股權(quán)激勵(lì)業(yè)績(jī)考核要求有什么變化？

　　答：股權(quán)激勵(lì)與業(yè)績(jī)考核相掛鉤是促進(jìn)企業(yè)關(guān)注股東回報(bào)、實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期成長(zhǎng)、提高收益質(zhì)量的重要機(jī)制，也是國(guó)有企業(yè)控股上市公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)多年以來探索出的有效經(jīng)驗(yàn)。但是此前業(yè)績(jī)考核要求過于剛性，也成為了部分中央企業(yè)控股上市公司不愿意開展股權(quán)激勵(lì)嘗試的重要原因。為此，《通知》結(jié)合中國(guó)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入新常態(tài)的特點(diǎn)，進(jìn)一步完善了股權(quán)激勵(lì)業(yè)績(jī)考核有關(guān)要求，從引導(dǎo)企業(yè)開展國(guó)際對(duì)標(biāo)行業(yè)對(duì)標(biāo)方面建立更加科學(xué)的業(yè)績(jī)考核體系，合理調(diào)整權(quán)益授予時(shí)的業(yè)績(jī)考核要求，規(guī)范權(quán)益行權(quán)時(shí)的業(yè)績(jī)條件。

　　問：《通知》對(duì)中央企業(yè)控股科創(chuàng)板上市公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)有哪些針對(duì)性的政策？

　　答：設(shè)立科創(chuàng)板是落實(shí)黨中央、國(guó)務(wù)院關(guān)于創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展決策部署的重要舉措。為鼓勵(lì)中央企業(yè)控股科創(chuàng)板上市公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)，《通知》基本完全遵循了科創(chuàng)板上市規(guī)則，允許將持股5%以上的核心骨干人才納入激勵(lì)范圍，支持尚未盈利的上市公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)，允許限制性股票的授予價(jià)格低于公平市場(chǎng)價(jià)格的50%。同時(shí)，為維護(hù)股東權(quán)益、防止國(guó)有資產(chǎn)流失，《通知》對(duì)兩方面的特殊情形有針對(duì)性地提出了補(bǔ)充要求。一是限制性股票授予價(jià)格低于公平市場(chǎng)價(jià)格的50%時(shí)，應(yīng)適當(dāng)延長(zhǎng)股票解鎖期限。二是尚未盈利的公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)時(shí)，應(yīng)當(dāng)在股票授予價(jià)格、權(quán)益生效比例等方面做出相應(yīng)的限制性規(guī)定。希望以此能夠更好地將核心骨干人才的利益與公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)及長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展綁定，在實(shí)現(xiàn)個(gè)人利益的同時(shí)保障上市公司股東的合理回報(bào)，促進(jìn)企業(yè)長(zhǎng)期健康發(fā)展。

　　問：《通知》完善了股權(quán)激勵(lì)管理體制，有哪些具體內(nèi)容？

　　答：《通知》一個(gè)很大的特點(diǎn)就是體現(xiàn)職能轉(zhuǎn)變要求，加大對(duì)中央企業(yè)授權(quán)放權(quán)。一是明確中央企業(yè)集團(tuán)對(duì)所屬各級(jí)控股上市公司股權(quán)激勵(lì)工作負(fù)主體責(zé)任，負(fù)責(zé)指導(dǎo)所屬各級(jí)控股上市公司規(guī)范實(shí)施股權(quán)激勵(lì)。二是要求國(guó)有控股股東在上市公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)過程中，要按照公司治理程序和資本市場(chǎng)信息披露規(guī)范依法依規(guī)履職。三是明確提出國(guó)資委只審核股權(quán)激勵(lì)整體計(jì)劃，不再審批分期實(shí)施方案，分期實(shí)施方案的審核把關(guān)職責(zé)由中央企業(yè)集團(tuán)履行。上市公司年度報(bào)告批露后，中央企業(yè)集團(tuán)負(fù)責(zé)將每期股權(quán)激勵(lì)實(shí)施情況報(bào)告國(guó)資委。